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理财健诊-美股为核心、债券ETF分散风险

admin 快讯 2020-09-19 11 0

中信投信业务部  副总经理陈正华:

首先,要恭喜林先生投资的共同基金都有获利,以今年情况来说,这成果得来不易。因为这代表年初市场最低潮、绝望的时候,没有因恐惧而赎回;在市场不断创高时,又能按纪律停利。能够克服人性弱点,是必须先按赞的一点。

但分析林先生的投资履历,只有一个相对美中不足的问题:资产配置有点过于「积极」。虽然投资属性是稳健型,但检视持有基金,几乎都集中在股票型基金,而且还是以新兴市场、产业型基金为主,唯一一档债券基金也是波动较大的新兴市场基金。资产配置的目的是为分散风险、平衡波动,虽然看似投资了六档不同基金标的,貌似有做到分散风险,但由于每一档都是冲组,并没有能为资产尽到下档保护功能的防御型资产,市场波动时,很可能每档基金都是齐涨齐跌,没有真正达到分散风险的效果。

这可能是由于林先生自述的「退休金累积的速度与预期有点差距」导致,但投资切忌心急,市场涨得愈急,进场脚步要愈慢,做好资产配置才能更扎实累积财富。

趁著近期赎回一半基金,刚好重新进行资产平衡;建议这笔资金,可以再分一半,各别投入美股基金、债券基金。投资美股基金的原因有二:一方面调高对成熟市场的曝险,不要让资产过度集中新兴市场;一方面是因为美股仍然是全球最大股市,是全球科技技术的领头羊,长期展望佳。实际选择上,建议可以锁定专投「大型成长股」的美股基金,不仅波动相对小,也是上一轮资金派对涨幅相对高的资产。

另外一半投入债券基金,而且是稍微保守一点的,平均债券信评为投资级债的债券基金。这几年台湾市场出现许多债券ETF,具备费用低廉、透明度高等优点,适合长期持有;理论上来说,可一年或半年进行一次资产再平衡,让防御属性的债券基金维持总资产四分之一的比重,并逐步让美股成为主要核心资产,有利资产持盈保泰,相信十年后退休的计划有望稳定达标。

理财案例-资产定期再平衡 持盈保泰累积退休金

五年级中段班的林之诚小档案 五年级中段班的林之诚,在职场工作已25年,预计十年后退休,希望能利用这十年好好的准备退休金以求安心无虞的退休生活,想请教理财专家合适的理财商品。 研究所毕业后,一直在外商工作,从专员一路做到中高主管,太太则在科技公司担任财务主管,以我们俩人收入加总,家庭收入还算可以,不过在扣除房贷、两个孩子海外求学费用,另外,各自给自原生家庭的孝亲费、日常生活开销后,其实每年剩下可用于储蓄和理财的金额并没有想像多,尽管我与太太很早就有退休理财的观念,但在可支配金额不高之下,退休金累积的速度与预期是

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